mercredi 9 octobre 2013

Acheter de l'Or physique: Pièce ou lingotin/lingot, que choisir ?

De prime abord, je dirais « Peu importe la forme, du moment que métal précieux il y a ».
Un lingotin n'a de valeur que pour le métal qu'il contient, tandis que la pièce peut également avoir un intérêt numismatique qui peut lui conférer une valeur additionnelle. Une pièce sera plus largement acceptée à la vente, et cela même dans le monde entier si elle fait partie des "standard" (Krugerrand, Mapple Leaf, USA, Souverain, Panda, 50 Pesos, 20 Mark, 5 10 Florins et Famille des Napoléons: Vrenelli, 20F Belges, 10 Lires, et quelques autres). Par contre, il existe une pléiade de pièces frappés par des petites institutions qui sont tellement peu connues que personne ne vous les reprendra, même accompagnées d’un certificat d’authenticité (qui n’est rien d’autre qu’un bout de papier qui vaut ce qu’il vaut), c’est ce qu’on appelle les pièces exotiques.
Donc entre un lingotin et une pièce d’or exotique, je privilégierais le lingotin.

Personnellement, je ferais un mélange (j’aime la variété) : 40/60 40 de lingotins et 60 de pièces, mais le choix est personnel.

Pour vous aider à faire votre choix, voici quelques éléments à prendre en considération :


En matière de risques,
Perte de valeur si le cours baisse :
Le lingotin prend la baisse de plain fouet, car il n’a pas plus de valeur que le métal qu’il contient. Une pièce peut perdre un peu moins de valeur si elle a un intérêt numismatique quelconque ou si sa prime reste élevée.

Perte totale de la valeur :
c’est ce qui arrive si ils sont détruits ou volés . A ce niveau, tous deux sont à pied d’égalité. Ce risque peut être fortement réduit si vous prenez des mesures adéquates qui auront le même effet sur votre or quelle que soit sa forme, hormis peut être un léger avantage pour la pièce, plus facile à grimer et donc à dissimuler. Un petit plongeon dans du blanc d’œuf et puis la cendre la font passer pour une pièce trouvée dans la nature alors qu’on lingot même repeint en rose à pois ressemblera toujours à un lingot, aussi teint qu’il est tin. Attention tout de même aux coffres-forts : bien en vue, ils seront le premier objectif de tous cambrioleur et s’il n’est pas trop encombrant ils préféreront tout simplement l’emporter plutôt que de se fatiguer de l’ouvrir sur place. Pour cette raison je recommande si vous choisissez un coffre à domicile, c’est de ne pas y mettre tout votre or mais aussi de mixer le vrai or avec des leurres (faux lingots/pièces).

Confiscation par l’État : c’est un risque souvent évoqué par les paranoïaques conspirationistes. C’est déjà arrivé par le passé dans les nations les plus civilisés en période de crise monétaire grave et donc le risque existe plus que jamais, même si à mon sens il est minime. À nouveau je donnerais un léger avantage à la pièce qui peut plus facilement être sertie en bijoux (pendentif, chevalière, boucles d’oreilles, boutons de manchettes, etc. Si l’histoire a créé un précédent, les précédentes confiscations concernaient toutes les pièces et lingots, épargnant les bijoux personnels. Des œillets vides en or de basse qualité (9 Carats, soit .375) sont disponibles en abondance sur des sites comme eBay pour ceux qui veulent tenter l’expérience et sertir leur pièces. J’ai moi-même d’ailleurs commencé à investir plutôt en pièces serties en bijoux plutôt qu’en pièces normales car cela permet à ma femme d’occasionnellement les porter avec grande fierté et lui confier la garde d’une partie du trésor
conjugal permet de répartir les risques.

En matière de gestion de votre patrimoine 'or',

Stockage:
le lingotin a un avantage car il est le plus souvent rectangulaire et donc prend moins de place dans un coffre-fort. Les petits disques en or laissent plein d’espace vide entre les piles et parfois leur relief ne permet pas d’en empiler des masses de manière stable. Si vous investissez dans un coffre inviolable digne de ce nom, le prix monte de manière exponentielle par rapport au volume intérieur, ce qui fait que le moindre décimètre cube doit se gérer avec parcimonie.

Le prix : certaines pièces ont une prime très élevée, ce qui est principalement le cas en période de forte demande. Le lingotin est préférable dans la recherche du meilleur rapport contenu/prix. 

A l’achat :
Les pièces sont plus répandues et plus accessibles : tous les numismates en ont et trouver un vendeur sérieux est facile, plus facile que les barrettes : bien que les lingotins se démocratisent, ils ne sont pas encore disponibles partout.

A la revente :
A la revente: la pièce sera plus largement acceptée dans le monde entier alors que le lingotin, même s’il a été fondu par un essayeur reconnu dans votre région n’aura peut-être pas la même notoriété là où vous voulez le refourguer. Dans ce cas, privilégier les lingotins d’essayeurs fondeurs suisses reconnus (UBS, Credit Suisse, PAMP, Valcambi, etc). Dans le but d’éviter le payement de la taxe sur la revente, certains français vont rendre visite à leurs voisins (Belgique, Suisse, Allemagne, Espagne ou encore Grande-Bretagne). Dans ces pays, ils n’ont peut-être pas envie de reprendre votre lingotin, même estampillé CPoR car ils ne connaissent tout simplement pas ces forbans. Tandis que les souverains, 10$ ou Vrenelli seront pris partout. 
Localement, si vous voulez revendre votre or les possibilités sont plus larges pour les pièces car les numismates qui reprennent les pièces ne reprendront pas spécialement les lingots. En revanche, un bijoutier-joailler va plus facilement être tenté d’insister pour reprendre vos lingotins surtout s’il est lui-même créateur de bijoux : il a besoin de matière première et il dispose de tous les outils pour authentifier votre barrette.

Mon conseil :
Tout est question d’arbitrage. Si vous comptez investir en continu (comme un plan d’épargne en achetant pour 100/300€ à intervalles réguliers) alors je conseille de voir au moment de chaque achat lequel des deux propose le meilleur prix au gramme d’or fin. Car en définitive investir en or revient à acheter des grammes d’or, quelle qu’en soit la forme car c’est le contenu en or fin de l’objet que vous achetez qui en détermine le prix en fonction des fluctuations de l’or sur le marché international. Si la différence entre pièces et lingots est faible, les avantages des pièces plaident en leur faveur. Si la différence est forte, alors un lingotin fera très bien l’affaire.



Bonne chance avec vos investissements en métaux précieux. C’est la meilleure décisions qu’il soit.

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